「深读」本次涨价潮没有那么简单

浏览:973   发布时间: 08月29日

【深读】本次涨价潮 没有那么简单###

  封盘限售。千金难买一货——

  这是目前工业硅市场的情况,尤其是有机硅,涨势可谓是一飞冲天,今日百川盈孚数据显示,DMC网络主流竞价每吨大涨1500元,几天前鲁西化工DMC报出37500元/吨天价,刷新行业历史之高。总体较去年同比上涨118.18%。

  ▲2021年3月-2021年8月有机硅中间体价格

  而原材端DMC的持续上涨,也带动107胶周内大幅上涨,且受限于DMC,107单体厂库存有限,开工有限,不得不限量接单。

  工业硅位于硅基新材料产业链的顶端,是光伏、有机硅、合金等下游产业的核心原料。

  供应端的涨价和限售,让下游需求端硅酮胶市场陷入进退两难的境地——面对珍贵的原材料资源,下游企业不得不抢,以维持刚需采购。但虽集体涨价,却仍然无法跟进原材料的涨价速度,只得采取涨价、限单、减产甚至停产措施以应对危机。

  同时,由于有机硅材料在新经济领域如5G与人工智能、新能源车、光伏、可再生能源、芯片半导体的应用,需求增长迅速,也压缩了原本的供应空间。让供需更加失衡。

  艰难,是下游企业的共同感受。而且从目前来看,这个局面一时半会儿还不会过去。

  问与答

  Q:

  :

  涨价还将持续多久?

  供需失衡带来的涨价短时无法回落。

  具体分析:

  有机硅产业链主体主要由“上游工业硅生产—中游有机硅单体/中间体生产—下游有机硅成品生产”构成。

  ▲有机硅产业链全图

  目前来说,上游原料端工业硅供应仍持续紧张。而如果9月份处于中游的两家单体厂如期年度检修,将导致本就无法释放的工业硅产能进一步受限。

  所以,工业硅的高价运行态势可能还将持续,供不应求的格局对有机硅中间体价格持续走高形成支撑,将进一步推动单体厂成本增加上调报价。而下游需求端的需求不断增长,短时间内原料端的供需失衡现象无法得到缓解,下游供应局面将更加艰难。

  综合来看,供需失衡可能会成为未来一段时间的主旋律。

  Q:

  :

  供应端为何价格高企?

  海外产能近几年未扩张,且受疫情影响,产能受限;国内政策收紧,产能扩张受限;人力、物力、运输成本上升,导致原材料价格上涨。

  具体分析:

  在国内,作为工业硅生产的大省,新疆、云南陆续出台政策限制工业硅产能新增。同时由于工业硅主要使用能源——燃煤电项目在全国范围内停止审批,受限于电力能源,产能无太大变化。

  因为在工业硅的生产成本里,第一是原材料采购,第二是电力支出。尤其是电力,这块的成本超过了一半的比例。因此,电力的供应情况极大地制约工业硅产业的发展。未来新增工业硅产量将受到产能和成本两方面的双限制。

  此外,受安全整顿、环保评估、年度检修等因素影响,原材料工厂复工进程缓慢,综合全国而言,产量有限。

  供不应求的格局可能还会加剧有机硅的上涨态势,推高下游厂商报价,导致业内一片紧张。

  我国现有有机硅单体产能 309 万吨,根据规划,未来 3 年国内产能扩张迎来高峰期,未来 5 年 CAGR 13.17%。但是,其中超过 90%的产能分布在头部的 10 家企业,市场集中度高,头部企业议价能力强。而且有机硅行业属于限制发展的一类,所以未来产能会进一步集中。

  ▲2020-2024年有机硅单体及中间体产能预测

  Q:

  需求端出现了哪些变化?

  有机硅原材料应用领域拓展,需求增速强劲;建筑胶供应空间被压缩,进而短时间内涌现“涨价潮”。

  具体分析:

  下游有机硅产品门类众多,应用领域广泛,新兴领域的需求正不断涌现。具体分行业来看,应用最多的行业是建筑行业,其次是电子电器。

  ▲2017年-2021年有机硅中间体价格/消费结构

  传统的建筑领域的需求不会有太大增长,但随着国家新能源、5G 等的快速发展,有机硅材料将进一步向5G、光伏、轨道交通、智能装备等高端应用领域拓展和渗透,不断开辟新的需求增长点。未来 5 年有机硅下游增速将保持 10%以上增长。

  有机硅需求增加,产能又无法相应等比例上升,进一步压缩了下游主力需求行业建筑密封胶的供应空间。

  目前原材料贸易商的货源基本是随到随卖,库存寥寥无几,对于密封胶企业来说,是不小的压力,也给企业的后续发展方向提出了考验。

  Q:

  下游市场将面临何种考验?

  战略地位凸显,供需增长空间巨大;下游市场向头部集中的趋势无可避免。

  具体分析:

  有机硅应用场景广泛,终端细分产品多达 7000 多种。下游领域,除传统行业如建筑行业等对有机硅材料的需求将持续增长外,光伏、新能源等节能环保产业,超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料、3D 打印及 5G 等新兴产业的发展均为有机硅提供了新的需求增长点。有机硅产业,已从基础产业成为了国家战略新兴产业。

  中国已成为全球有机硅生产的中心,同时也是需求强力增长中心。机构分析,从行业规模来看,当前中国有机硅市场约在530亿左右,预计至 2025年,相关市场将达到945亿,未来5年年均复合增长率12.46%;按人均消费测算,我国人均有机硅消耗量低于1.0kg/人,相比于发达国家有机硅消费量为1.0-2.0kg/人,尚存一倍以上增长空间。

  ▲2018-2025有机硅下游市场走势及预测

  在全球范围内疫情反复的不利条件下、在“双循环”的新发展格局下、在实现“双碳”目标的背景下,有机硅产业战略性意义凸显,内外力共同作用促进产业链结构转型升级步伐加快,产业链的健康发展不仅关乎行业本身,也关乎国家战略的实现。

  Q:

  我们如何看待本次涨价潮?

  坚持可持续发展,以质立企;同时坚持创新,培育新的增长点。

  具体分析:

  未来很长一段时间,全球格局将进入深度调整期,中国产业迎来了时代发展之机,也必将会面临发展中的问题与风险。

  有专家认为,中国产业要“稳中求进,重点突破”。既要保持传统产业的稳定发展,圆满完成工业2.0与工业3.0的任务;又要依托传统产业优势,加快发展新兴产业,超前部署未来产业,有序推进工业4.0等各项战略任务。要重点突破关乎国家安全与战略能力的关键产业、关键技术、关键部件、关键基础设施的瓶颈,占据未来战略竞争制高点。

  本次有机硅产业链供需失衡带来的涨价潮,其难点远不是产业链企业的经营问题,其影响也远大于单个行业的优胜劣汰。

  要把握时代发展之机,构建强大的中国竞争力,实现中国产业的高质量发展,向工业4.0的升级,需要中国所有企业明确路径——走集约发展、质量发展、智慧发展、创新发展、开放发展、共享发展、绿色发展之路。

  我们从过往的经验可以发现,发展的过程中,内外部危机一直都会存在。这不是采取了一些短期措施渡过难关就可一劳永逸,而是需要企业深刻理解高质量发展和产业强国的内涵,将可持续发展作为企业经营的目标。质量导向,是国家产业高质量发展的重要导向,也是我们企业的立身之本。

  集泰股份及其控股公司在密封胶领域躬耕不辍32年,经历了四次创业,见证了中国产业恢弘发展的历史,也见证了中国品牌强势突围的历史。

  回溯历史,我们面临了多次的压力、危机和机遇,我们能够坚守阵地,并不断地发展壮大,皆受益于坚持“专业品质、绿色化工”的刚毅,以及坚守“诚信、勤奋、进取”核心价值观的决心。

  我们也认识到,企业要有新的增长,必须走坚持自主创新的道路。集泰股份紧跟国家新兴产业发展战略和“新基建”重大部署,早已战略性布局光伏、电子胶等新市场,推出安泰光伏胶及安泰电子胶系列产品,研发和应用成果显著。

  最困难之时,也是离成功不远之日。整个产业链,唯有坚守、唯有创新、唯有信任,中国产业才能由大变强,中国企业才能量质互动,中国品牌才能立于世界之巅。

  最后,我们还必须要致谢——

  2021年,是充满坎坷和转折的一年。由衷感谢一直以来信任与支持集泰股份的朋友们,感谢一路同行,我们会继续努力,以优质的产品和优良的服务回馈广大客户。

  我们度过了去年新冠疫情爆发的严峻考验,后疫情时代我们更要保持信心,坚持正确的方向,坚定地走下去!

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  数据来源:

  百川盈孚、中商产业研究院、有机硅商城、中信证券等

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  广州集泰化工股份有限公司是一家以研发、生产和销售环境友好型密封胶和涂料为主的国家高新技术企业,致力于为全球客户提供定制化解决方案。其控股公司安泰化学创立于1989年,拥有三十多年的发展历史。

  2017年,公司已于深交所上市(证券简称“集泰股份”,证券代码:002909)。公司拥有国家级“绿色工厂”和CNAS国家认可实验室,是全国密封胶年产能最大的生产企业之一。产品广泛应用于门窗幕墙、家庭装修、集装箱制造、装配式建筑、钢结构制造、机械设备、石化装备、汽车制造、船舶游艇装备、太阳能光伏、新能源汽车、LED驱动电源、电力及电子电气等领域。

  

主营产品:储运罐、贮罐,钢板仓,金属结构框架,卸船机,其他节能环保设备,环保设备加工,其他水资源设备,型材,建材加工,活动房,焊接钢管/焊管